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男士创业先锋JR913:清科集团董事长兼CEO倪正东

2016-6-25 11:22| 发布者: 大都督网| 查看: 2581| 评论: 0|原作者: 刘安妮|来自: 新浪科技

摘要: 清科集团董事长兼CEO倪正东先生在2015年全球天使投资论坛上分享了中国天使投资行业发展情况,他认为目前是资本的寒冬但并不是一个创业的寒冬, 目前为止他投的好项目都是冬天投的,创业者不要惧怕寒冬,冬天往往是超 ...
NO.CYXF1-913;参考时间2015年11月;原作者:刘安妮

清科集团董事长兼CEO倪正东
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清科集团、董事长兼CEO倪正东先生在2015年全球天使投资论坛上分享了中国天使投资行业发展情况,他认为目前是资本的寒冬但并不是一个创业的寒冬, 目前为止他投的好项目都是冬天投的,创业者不要惧怕寒冬,冬天往往是超车最好的时机。同时,他认为,一个好的创业者并不是一个会讲故事的人,而是一个有强大的执 行力的人,在公司面临困难的时候,一定是创业者做决定的时候,而不要 指望投 资人,并提醒创业者,融资只是阶段性的成功,并不是真正的成功,未来的路还很长。

以下是倪正东介绍的国内天使投资状况节选

总体情况,前三季度天使投资基金共募集64支基金,募集金额16亿元,投资了1366 个项目,投资了14亿元,这个数据大于十年前VC全面投资的 水平从基金的数量来看,主要是人民币的天使机构占了90%从投资的地域来看,以北京为主,上海、深圳、广东等地也有很多投资从天使服务来看,体现了多元化,表现在路演、众筹等方式

以下为演讲实录节选:

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国内天使投资现状 

国内有一段时间是个人来投资,包括徐小平老师,是用自己的钱做这个事情。现在大家也是用自己的钱投资,但是基金化,有一个引领投资, 像徐小平的真格。目前的基金化也是一个趋势。前几天我跟证监会刘建军老师有一个讨论,他觉得天使投资不应该证券化,不应该机构化。 

我觉得天使投资机构化是暂时的一个问题,它填补了目前早期投资更早的基金,让更多的人来参与天使投资。我觉得在现阶段是一个非常好的事情。所以从市场的角度来看,我觉得刘建军老师说的,他说的也是一个正确的事,但目前的市场上,机构的天使投资也是非常需要,也是我们整个天使行业推动的一个不可缺少的力量。 

前三季度我们天使投资基金共募集64支基金,募集金额16亿元。从几年前是没有什么天使投资基金,到现在前三季度募集了64支基金,我觉得这方面跟我们市场的活跃,跟政府的引导,跟成功的创业者的参与密不可分。目前的投资量,就是机构天使投资量,我们统计的范围之内,2015年前三季度投了1366个项目,投资了14亿元。

这个数字是什么呢?我们因为是从 2000年开始做VC的研究和统计,这个数据相当于是,大于十年前VC全面投资的水平。以前的天使投资在三四年前,天使投资偶尔听到的是徐小平老 师等等几个少数的人,现在越来越多了。 

从基金的数量来看,主要还是人民币的天使机构占了90%。73%是人民币。所以人民币在天使投资绝对是一个主体。当然美元还是需要的,像我个人参与的,今年我个人投了接近20个天使的项目,中间也有大概四五个是美元投的。投资领域主要从金额来算,互联网,移动互联网,金融,娱乐,健康这些比较多。相对比较少的还是重资产的,或者传统的行业,不太适合天使投资。 

从投资的地域来看,北京还是跟投钱最多的地方,北京、上海、深圳、广东这些地方,相对来说天使投资最发达。为什么会这样?因为这些地方互联网比较发达,产业比较发达,创业的氛围也比较好,钱也比较多,这几个地方:北京、深圳、上海、杭州等等这些城市,肯定是中国的创业的中心城市。要去西藏或者新疆 发展天使投资,我觉得还是比较困难,还是在一些创业集中的地方发掘天使投资会比较好一些。 

2015年中国天使退出增多,一批投资项目纷纷挂牌新三板。我2011年投了一个公司,是做游戏的,投了50万美元给它,今年卖给了上市公司,也 差不多是十倍的回报。 

目前天使服务多元化,刚才说众筹的平台,创业大赛,路演。几年国内做路演的, 就一个创业邦的创新中国。现在到哪儿都有创业日。但是还好,六七年前做 Demo的时候可能几百人,我听说今年在杭州的创新中国一万多人,最近用特警维持秩序,所以场面非常火爆。 

今年大家都担心投资会不会爆满?我告诉大家前三季度,VC、PC加天使投资募集资金4500亿人民币。前三个季度VC,PC加天使投资了4200亿人民 币。所以我们这个钱还是挺多的,我们的钱支持到创新创业上去了。所以大家说现在没钱,那肯定是假的。我觉得现在天使的钱还挺多。以前三千多万天 使,现在募个三个亿,刚才我们台下的说,他的基金两天就搞完了,所以说市场还是非常的活跃。 

当然现在投资上人才的抢夺,真格基金和蔡文胜,李开复 联合做一个组织,然后另一个组织又搞了一个会,所以都在争夺人才。所以这方面天使投资还是投人。当然市场方面有各种各样的机会,小而美的市场也不 错。从To C到To B,现在很多基金说就做To B的,这也是一个趋势。 

当然这个行业还需要诚信,有很多做数据的,有很多做夸大的事情的,所以这里也有浮夸的就是说融一百多万人民币,说融了几千万人民币。这个数字我们知道,很多数字确实有很多水分。这个在媒体上报告也就罢了,有的我明显的知道,他们不断把数字做起来,骗天使,然后跟天使一块骗A轮,之后骗B轮,所以这方面也出了很多问题,所以市场上也出现了真假的创业者。 

最近这两周的时间我收到的商业计划,我个人邮箱收到的商业计划是我过去三年的总和。这里很 多看的都不靠谱,因为双创,总理呼吁创业创新,导致很多人来创业。其实这个东西也不是好现象。 

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聊一聊资本寒冬 

大家说资本的寒冬,创业的寒冬,其实我不觉得是创业的寒冬。我们今天为止投的最好的公司,都是冬天投到的。资本市场,我在这个行业17年时间,我觉得冬天总是很短,没有那么长。冬天的时候其实是超车的最好时候。08年大家都觉得寒冬,08年做的公司挺好的。所以我觉得 寒冬不寒冬,其实对自己来说都没有任何问题。因为对于一个企业来说都要经历春夏秋冬。没有非典就没有阿里巴巴。

美国的天使跟VC差不多,中国的天使跟VC还相差至少,十分之一,说明天使投资还有巨大的增长空间。2015年地中国高净值人数达到216万人,可投资资 产规模达到37万亿人民币。我相信未来中国的天使投资在中国发展潜力巨大。当然天使投资的逻辑,选行业,产业更重要。团队第一,这肯定是。 

我个人做投资,我做顾问帮了200多家公司,做天使做了30多家公司,最后发现还是相信我们当时教育的那句话,做天使投资人最重要。我们见到好几个都是柳暗花明又一村。 

天使投资人还是要做的很专。我们今天投天使的公司,有的公司一年估值增长了一百多倍,我觉得当时投资的时候还犹豫。但是发现最后这个就是一个执行力。有的创业者一年能帮你募 四轮,公司增长非常快,稳健,你根本不用操心。他需要你的时候,他说倪总,我需要你签字。我觉得执行力非常重要,而不是讲故事。当然天使投资需要 拿适当的钱,给天使的股份也不要太多,像我们自己,最好是20%左右。 

我们有的时候做天使投资象征性的我们两个点也行,我们是参与。我们觉得很多 天使投资本身就是创业者,本身就有自己的生意,我们只是参与这个事,是因为我们有好奇心,我们觉得是帮助更多的同乡,校友,朋友去实现他的梦想, 我觉得参与感非常的重要。创业者选择融资,资源比资本更重要。当然,市场是观众,团队是演员,天使是导演。我们做天使投资的,我们绝对不是老板, 我从来不觉得我们是创业公司的老板。 

我自己也是创业公司,我觉得我的投资人也不是我的老板。因为我觉得这个东西,如果你成为老板,如果你觉得你是 老板,你就来管这个公司,否则你不要说你是老板。我们更多的是驾驶员旁边的一个可以商量的人,有什么事情可以商量,帮你出出主意,最后还是靠你。 我们在关键的时候一定是创业者说的算,决不是VC说的算。 

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融资成功只是一个阶段性的成功 

创业者融资成功并不是真正的成功,我自己投的公司里也有公司从几百万美元的估值,到5亿美元估值,融完各轮,以为要敲钟上市,最后没了。我见到C轮死的公司太多了。所以融到钱并不是一定成功的。今天我见到的,去年融资几亿美元的,甚至更多钱的人,现在还是跟初创公司一样的,到处去找钱。最近的这些 美团跟点评的合并,滴滴跟快的的合并,很多的问题是什么?烧不起了,投VC投不起了,大家再打仗都死掉,大家结婚吧。 

就是融资成功,融资是一个阶 段性成功,但是不是真正的成功。在阿里巴巴之前,比它强的公司你们都不知道,中间有很多公司:8848等等的,现在谁还记得?这些公司融的比阿里 巴巴多多了,谁记得?所以融资成功并不是最终的成功,融资的钱要小心的用;融资的钱只是你作为一辆汽车的油,当你资金流断掉的时候你可能猝死。所以创业公司需要管好它的现金流。

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